Laransa Fondsblog

n-tv Börsenexperte Markus Koch: “Die Aktienrally geht weiter”

admin — Tue, 22 Dec 2009 15:50:26 +0000

Andreas Schmidt, Andreas Leckelt (LARANSA AG) und Markus Koch
Foto: Patrick Jentsch

Auf einer Kundenveranstaltung der LARANSA AG in der VIP-Lounge des Berliner Olympiastadions analysierte TV-Börsenexperte Markus Koch die aktuelle Lage an den Aktienmärkten. Die Prognose des “Börsenkochs”: Der Aufschwung hält auch noch 2010 an. Welche Strategie er gegenwärtig selbst verfolgt, verriet Koch ebenfalls.

Das größte Potenzial sieht er nach wie vor für die Emerging Markets. Sein eigenes Altersvorsorge-Portfolio hat er mit 35 Prozent Aktien, 5 Prozent Gold, rund 40 Prozent Unternehmensanleihen und den Rest mit Rohstoffen bestückt. “Staatsanleihen halte ich überhaupt keine, dort gibt es keine überzeugenden Renditechancen mehr”, so Koch.

Riester-Rente bietet höchste Garantieverzinsung

admin — Thu, 06 Aug 2009 14:46:41 +0000

Über 11 Millionen Menschen in Deutschland haben sich bereits für eine Riester Rente entschieden. Ganz besonders attraktiv sind die Riester-Fondssparpläne, denn die eingezahlten Beiträge der Sparer sind trotz der hohen Renditechancen immer garantiert, Verluste sind somit ausgeschlossen. Durch die staatlichen Zulagen und den Steuervorteil ist dem Anleger zudem eine Garantieverzinsung von über 2% p.a. auf seinen Jahres-Nettoaufwand sicher. Damit ist die Riester-Rente die mit Abstand attraktivste Kapitalanlage mit Garantieverzinsung in Deutschland.

Testsieger im Vergleich Riester-Fondssparpläne bei Focus Money mit der höchsten monatlichen Rente und zugleich der höchsten Rendite wurde die DWS RiesterRente Premium. Das Besondere an der DWS RiesterRente Premium: je nach Börsensituation wird das Depot umgeschichtet. Dadurch wird gewährleistet, dass die DWS RiesterRente Premium optimal auf die Marktlage reagieren kann. Das heißt konkret: Das Portfolio der Anleger wird in zwei Anlageklassen aufgeteilt. Der erste Teil, die Kapitalerhaltungskomponente investiert in Anleihefonds und sorgt für Rückendeckung. Der zweite Teil, die Wertsteigerungskomponente, investiert in Aktienfonds mit hohem Ertragspotenzial und verleiht so den nötigen Rendite-Schwung.

Ein weiterer Clou: Mit der DWS RiesterRente Premium haben Anleger die Chance, die Rendite Ihres Vertrages abzusichern. Die so genannte Höchststandsgarantie stellt sicher, dass der Höchststand des Depots, welcher ab dem 55. Lebensjahr erreicht wurde, eingefroren wird und nicht mehr unterschritten wird – unabhängig von den Marktbewegungen. Kursverluste an den Kapitalmärkten können dann dem Ersparten nichts mehr anhaben.

Rückblick 1. Halbjahr – Wer wagte, gewann

admin — Thu, 06 Aug 2009 14:39:47 +0000

Es ist eine spektakuläre Halbjahresbilanz für die Anleger, die auf die richtigen Themen gesetzt haben. Insbesondere Schwellenländer- und Rohstofffonds konnten kräftig zulegen und kamen auf eine durchschnittliche Performance von über 30 Prozent. Die außergewöhnlichen Ergebnisse sind vor allem auf die umfassende Liquiditätsausweitung der Notenbanken zurückzuführen. Inzwischen deutet vieles darauf hin, dass die Märkte Anfang März ihren Tiefpunkt während der Finanzkrise erreicht haben. Bei den Marktteilnehmern wächst die Hoffnung, dass die staatlichen Investitionsprogramme bald erste Wirkungen zeigen. Unterstützend wirkt zudem die nach wie vor robuste Konjunktur in den Schwellenländern.

Deutliche Gewinne mit Unternehmensanleihen

Ähnlich gut wie Aktien aus den Schwellenländern und dem Rohstoffsektor entwickelten sich im 1. Halbjahr risikoreichere Unternehmensanleihen. Sie bescherten Anlegern im Schnitt 25 Prozent Ertrag.

Klassische Aktiensegmente schnitten schlecht ab

Globale und europäische Depots schnitten im Vergleich mit einstelligen Erträgen schlecht ab. Deutsche Aktienfonds kamen im Schnitt nur auf einen Wertzuwachs von einem Prozent.

Patriarch Laransa Dachfonds in der Spitzengruppe ihrer Vergleichskategorien

Von der Auswahl der richtigen Themen (Schwellenländer, Rohstoffe, Unternehmensanleihen, Hochzinsanleihen bzw. Wandelanleihen) profitierten im laufenden Jahr unsere beiden Dachfonds Patriarch Laransa Substanz (WKN: HAFX1L) und Patriarch Laransa Wachstum (WKN: HAFX1K). Mit einem Wertzuwachs per 30.06.2009 von 8,28% bzw. 15,08% liegen beide Fonds in der Spitzengruppe ihrer Vergleichskategorien “Dachfonds ausgewogen Welt” bzw. “Dachfonds Schwerpunkt Aktien Welt”. Der Patriarch Laransa Substanz Fonds erzielte zum 30.06. einen Mehrwert von 6,96% gegenüber seiner Benchmark. Die Outperformance des Wachstum Fonds lag zum 30.06. bei 8,95%.

Trotz der deutlichen Kursgewinne in vielen Segmenten bieten die Märkte unseres Erachten noch weitere Chancen. Viele der oben genannten Segmente sind im Verlauf des Jahres 2008 regelrecht kollabiert und befinden sich auch nach der Erholung im laufenden Jahr noch auf vergleichsweise günstigen Niveaus. Technische Faktoren, wie etwa die enormen Bargeldpositionen der institutionellen Anleger, sowie der anhaltende Trend zur Investition in Sachwerte sollten insbesondere Aktien und Rohstoffe weiter begünstigen.

Physisches Gold als Inflationsschutz

admin — Thu, 06 Aug 2009 14:33:45 +0000

Die Finanz- und die darauf folgende Wirtschaftskrise münden in einem atemberaubenden Tempo in einer nur noch schwer beherrschbaren Staatsverschuldung.
Derzeit stellen die Regierungen den bedrohten Finanzinstituten nahezu jeden Geldbetrag zur Verfügung, um das Überleben des Finanz- und Wirtschaftssystems zu sichern. Angesichts der Tatsache, dass das Volumen der nachhaltig toxischen Wertpapiere wohl das Welt-Bruttosozialprodukt eines Jahres übersteigt, bleibt den Regierungen keine andere Wahl. Damit tritt jedoch in den westlichen Industrienationen eine Überschuldung ein, die wohl niemals zurückgeführt werden kann. Inflationieren oder Bankkrottgehen lauten daher die zukünftigen Alternativen für die westliche Welt.
Die Blaupause für das, was den größeren Wirtschaftsnationen noch droht – enorme Preissteigerungen nach Wirtschaftsdepression und unvorstellbaren Schulden – könnte Island liefern. Trotz eines dramatischen Wirtschaftseinbruchs schießt die Inflation in Island inzwischen in die Höhe. Zuletzt lag sie bei über 12 Prozent.

Der Werterhalt des Geldes basiert auf Vertrauen

Unser Rat lautet daher: Fangen Sie an, auch Extremszenarien zu durchdenken. Die derzeit offiziell ausgwiesenen niedrigen Inflationsraten sagen nichts über die zukünftige Entwicklung aus. Der Werterhalt des Geldes basiert einzig und allein auf dem Vertrauen der Menschen in das Wirtschafts- und Finanzsystem. Wenn eine zunehmende Zahl der Marktteilnehmer realisiert, dass es den Staaten in absehbarer Zeit unmöglich sein wird, die Schulden zurückzuzahlen, schwindet das Vertrauen und eine Flucht in Sachwerte setzt ein. Bereits zweimal in den vergangenen 100 Jahren brachte ein solches Szenario die Deutschen, die in Spareinlagen, Staatsanleihen und Lebensversicherungen investiert waren, nahezu um ihre gesamten Ersparnisse.

In Unternehmen und Sachwerte investieren

Mit einer einseitigen Fokussierung auf Versicherungen, Anleihen und Festgelder tragen Sie das volle Risiko der Kaufkraftentwertung. Diversifizieren Sie daher unbedingt Ihre Anlagen! Unternehmen, die “Basic Needs” wie beispielsweise Grundnahrungsmittel, Entsorgung, Wohnen, Gesundheit sowie Energie & Rohstoffe anbieten, sollten als Profiteure eines inflationären Szenarios in jedem Depot enthalten sein. Als ultimative Versicherung gehört jedoch auch ein Anteil Gold in jedes Portfolio, denn Regierungen können Gold nicht durch inflationären Gebrauch entwerten.

Physisches Gold kostengünstig erwerben

Mit unserem neuen Gold Shop kommen wir der ansteigenden Kundennachfrage nach krisensicheren Kapitalanlagen wie physischem Gold nach. Ab sofort bieten wir Ihnen die Möglichkeit, auch physisches Gold zu unseren im Bankvergleich günstigen Konditionen zu erwerben.Mit unserem neuen Gold Shop kommen wir der ansteigenden Kundennachfrage nach krisensicheren Kapitalanlagen wie physischem Gold nach. Ab sofort bieten wir Ihnen die Möglichkeit, auch physisches Gold zu unseren im Bankvergleich günstigen Konditionen zu erwerben.

Immobilienaktien – Immobilien zum halben Preis

admin — Tue, 30 Jun 2009 11:24:56 +0000

Die US-Hypothekenkrise und die darauffolgende weltweite Finanzkrise hat auch die europäischen Immobilienunternehmen in den vergangenen zwölf Monaten massiv in Mitleidenschaft gezogen. Die Immobilien-AGs traf die Krise auf zwei Wegen: Zum einem drückte der Preisrückgang an den Immobilienmärkten auf den Wert ihrer Portfolios. Zum anderen wurde es vielfach unmöglich, die hohe Fremdfinanzierungsquote für die Immobilienportfolios aufrecht zu erhalten.
In der Konsequenz kosten viele Immobilienunternehmen nach den Rückschlägen der vergangenen Monate an der Börse derzeit nur etwa die Hälfte dessen, was sie laut Buchwert kosten müssten. Anders ausgedrückt: Der Wert der Häuser ist höher als der Börsenwert. Während die Korrektur der Immobilienaktien nach dem Höhenflug der vergangenen Jahre durchaus fällig war, erscheint das Ausmaß der Rückgänge trotz des problematischen Finanzierungsumfeldes und des Rezessionspessimismus übertrieben. Gemessen am Wert ihrer Immobilien sind viele Immobilienunternehmen echte Schnäppchen.

Inflationsschutz mit hoher Dividende

Insgesamt sind wir der Ansicht, dass es in den kommenden Monaten aufgrund der geldpolitischen Maßnahmen zu einer weiteren Entspannung an den Kreditmärkten kommen sollte. Dies sollte sich positiv auf die Finanzierungsituation der Immobiliengesellschaften auswirken und damit die Bewertungen wieder näher an den Buchwert rücken. Einigen Gesellschaften ist es in jüngster Zeit auch bereits gelungen, größere Kapitalerhöhungen durchzuführen, um ihr Immobilienportfolio auf dem aktuellen Bewertungsniveau zu erweitern. Das Comeback der Immobilienaktien sollte zudem durch zukünftig wieder deutliche steigende Infaltionsraten unterstützt werden. Bei vielen Gewerbeimmobilien sind die Mieten an die Teuerungsraten gekoppelt. Steigt die Inflation, erhöhen sich automatisch auch die Mieteinnahmen der Unternehmen. Zudem schütten viele Immobilienunternehmen trotz der aktuellen wirtschaftlichen Talfahrt hohe Dividenden aus. Die durchschnittliche Dividendenrendite liegt bei ca. sechs Prozent.

Immobilienaktienfonds AXA Aedificandi auch für sicherheitsorientierte Anleger interessant

Auf europäische Immobilienaktien hat sich der AXA Aedificandi Fonds (WKN: A0F68N) spezialisiert. Der Fonds konzentriert sich auf europäische Immobilienaktienunternehmen mit einer niedrigen Fremdfinanzierungsquote (unter 50%). Zudem liefert der Abschlag i.H.v. ca 30% auf den Net Asset Value (Buchwert) der im Fonds gehaltenen Immobiliengesellschaften unseres Erachtens einen komfortablen Puffer auf die noch zu erwartenden Wertkorrekturen bei den europäischen Immobilien. Die Dividendenrendite des Fonds beträgt aktuell 6,59%. Mit seinen breit gestreuten Investitionen in substanzstarke Immobilienunternehmen aus den Segmenten Wohn- und Gewerbeimmobilien bietet der Fonds aktuell ein Renditepotential, wie es eine Direktanlage in Immobilien nicht leisten kann. Interessierte Anleger sollten jedoch berücksichtigen, dass ein Investment in Immobilienaktien mit einer aktientypischen Volatilität verbunden ist.